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Investmentanteile sind eine Sparform vor allem für kleine und mittlere Kapitalanleger. Maßgebend für die Qualität eines Investmentfonds sind die Zusammensetzung des Fondsvermögens, die Leistungen des Fondsmanagements, die Bonität der hinter der KAG (Kapitalanlagegesellschaft = Fondsgesellschaft) stehenden Bank oder Bankengruppe. Die anlagepolitischen Maßnahmen der Fondsleitung müssen von der gesetzlich vorgeschriebenen Depotbank laufend auf ihre Recht- und Vertragsmäßigkeit überwacht und von Wirtschaftsprüfern überprüft werden. Das Fondsmanagement wird von Spezialisten durchgeführt. Ihre Performance (Ergebnis) spiegelt sich in der Entwicklung der Anteile wieder. Der Erfolg einer Investmentanlage wird nicht allein durch den Ausschüttungsbetrag, sondern auch durch die Anteilpreisveränderung während des Anlagezeitraums bestimmt. Beide Größen zusammen ergeben die Wertentwicklung als aussagefähiges Qualitätsmerkmal eines Fonds. Will man Fonds miteinander vergleichen, müssen die jeweiligen Anlagestrukturen übereinstimmen. Darüber hinaus müssen die möglichst langfristigen Vergleichszeiträume identisch sein. Kurzfristige Vergleiche könne durch Sonderfaktoren verzerrt sein. Da es sich beim Investmentsparen um eine längerfristige Vermögensanlage handelt, ist der Vergleich um so aussagekräftiger, je länger der Vergleichszeitraum gewählt wird. Wichtigstes Kennzeichen der Fondsanteile ist die Minderung des Kursrisikos durch Mischung im Fondsvermögen = Risikostreuung, bei gleichzeitiger Beteiligung am Wachstum der Wirtschaft. Die Anteile basieren also auf den Vermögenswerten und der Ertragskraft der Unternehmen an denen der Fonds beteiligt ist. Kursschwankungen schlagen sich in den Preisen der Fondsanteile nieder. Die in Deutschland zugelassenen Investmentgesellschaften unterliegen dem "Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften (KAGG)". Sie haben den Status von Kreditinstituten und unterstehen damit der Bankenaufsicht. Die in Deutschland zugelassenen Investmentgesellschaften sind verpflichtet, die ihnen angebotenen Anteile zum Tageskurs zurückzunehmen. |
